行業動態

中國PCB同行們關注的百強榜——第15屆（2015）中國印制電路行業排行榜出爐了。我細心地研讀了這份百強榜單，最大感觸是：中國PCB，繼續行走在強國的路上。

在主板、新三板的各PCB企業“上市招股書”中，在各企業申報科技成果報告上，在企業申請認證國家高新技術企業的申報書里，都會引用到美國Prismark公司發布的全球PCB市場發展報告的數據。大家都認為Prismark報告是相對值得信賴的。對于2015年中國PCB，Prismark發布的報告，我見過兩次，一次認為是正增長（+0.2%）（見2015.12.14 Prismark 2015第3季度PCB報告），另一次是今年3月16日在上海發布“印制電路產業與市場展望：逆境創造機會”，認為中國PCB，2015年增幅為零。零增長，對嗎？

 

當我們細心研讀Prismark的報告后，還是感覺到，其數據及分析是有道理的。

全球PCB近年增速和中國PCB增速，見表1和表2。

從上表看到，全球PCB，2015年是負增長（-3.7%）。這一年各國/地區都是負增長，日本-11.6%、歐洲-5.7%、臺灣-5.0%、北美-5.6%、韓國-9.1%。中國增速趨于零，但在2015年全球各國/地區中，表現最好的還是中國。其原因：全球幾個主要電子行業領域，如個人電腦，半導體封裝需求下降，庫存下調，貨幣貶值，智能手機增速變緩，傷害了整體PCB市場。強勁的市場競爭，進一步惡化了2015年市場價值。

從這一屆百強榜的數據分析，表明：盡管全球PCB下行，中國2015增幅為零，但可清晰看到，中國PCB繼續在變強，我們繼續行走在強國的路上。看以下事實：
 

1、 營收超億元企業在增多

2014年的第14屆，入榜的企業122家；今年的第15屆，進入億元俱樂部企業增至131家。且還有一大批PCB企業，基于各種原因，未能進入百強榜。中國營收億元以上的企業變多了。億元以上企業營收總值：綜合排名131家1598.03億元，而上屆是1469.1億元；內資87家547.02億元，上屆是481.2億元。明顯看出，中國PCB企業在變強了。

2、 營收兩位數增長企業占三成

本人對今年和上年的百強榜單的企業逐個對比，2015年營收兩位數（≥10%）增長的企業45家，占比34.35%；個位數增長的19家，占比15%；營收持平的6家，占比約4.7%。就是說，持平及營收增長的占百家榜總企業的比例為52.8%（過半數）。營收負增長的37家，占比例28.9%，近三成。（而有一批企業20多個本屆新入榜或企業自身變化，缺上屆數字，無法作對比分析。）

營收兩位數增長的企業見表3，在2015年殘酷的市場環境中，中國PCB的百強企業營業收入過半數是持平和增長的。

表3 2015營收兩位數增長的企業  （單位：億元人民幣）

3、FPC內資企業向10億元營收沖刺

2015年全球PCB產品分類中，唯一正增長的是FPC（撓性印制板），其他品種均為負增長（單雙面-4.1%，多層板-5.2%，HDI-3.3%，IC載板-8.9%）。Prismark數據，中國FPC增速最大，為10.2%。

在百強榜中，廈門弘信營收達到9.37億元，比去年7.44億元增長26%，在向10億元產值沖刺。營收增速高于20%的還有深圳新宇騰躍、珠海元盛、珠海奈電、上達（深圳）、常州雙進、三德冠等企業。見表4.

據了解，國內享有盛譽的（PCB+FPC）企業中，景旺FPC事業部表現出色，營收已超過7億元，每年都在高速增長。而五株FPC，安捷利，比亞迪、丹邦等都是國內優秀的具有發展潛質的FPC企業。

4、綜合企業排名，前30名中有1/3是內資企業

綜合排名中，深南電路排名為第8，進入前10名。在前30名頂級企業，中國內資企業有11家，占到前30的1/3了。這十家企業是：深南電路（35.5億元）、深圳景旺（26.77億元）、珠海方正（24.32億元）、五株科技（21.49億元）、興森快捷（21.19億元）、汕頭超聲（19.04億元）、興達鴻業（18.44億元）、深圳崇達（17.57億元）、東莞生益（14.24億元）、深圳深聯（13.60億元）、廣東世運（13.43億元）。如果加上第13名的港資廣東依頓（29.28億元），中國PCB企業實力確實逐年在增強。

中國PCB產值在全球占的比例在逐年增大。2013年占世界比例為43.7%，2014年45.6%，2015年占到47.4%。要承認，中國PCB產值貢獻大的是外資企業。然而，又要看到中國大陸PCB企業占全球產值的比例在逐年提高，見表5。2015年中國大陸內資企業占全球PCB比例已從2013年的13.3%提升到15.5%，中國PCB變強充滿希望。

5、設備、材料水平在提升
 

PCB專用設備和儀器企業，多個企業高速發展：大族數控（營收11.33億元，同比增幅24.7%），廣東正業（3.57億元，14.8%）、深圳麥遜（3.53億元，68.1%）、昆山東威（1.89億元，54.9%）、日立維亞（1.46億元，28.1%）。自動化激光、檢測、電鍍、鉆孔等高技術高性能設備正越來越受國內外PCB企業喜愛。

專用化學品企業，廣東光華營收5.64億元，增幅10.2%；深圳正天偉2.50億元，增長25.0%；斯坦得1.47億元，增長11.4%；深圳板明1.40億元，增長16.7%。國內外高端PCB企業越來越多的使用國產化學品了。

覆銅板類企業，聞名全球同行業的生益科技營收仍有增長（2.6%），達到76.10億元；浙江華正增速30.3%，達到12.0億元；金安國紀營收25.45億元，增長12.6%。在經濟低迷、市場競爭激烈的2015，達到這樣的成長速度實屬不易。值得一提的是，中國產的高頻微波、陶瓷、厚銅等特種板材的品種、質量水平提高了，不少品種已可取代進口了。

專用材料類企業，做鉆頭、銑刀的幾家企業業績增長明顯：深圳金洲營收6.59億元，增長8.6%；新野鼎泰3.12億元，21.9%；上海佑能工具2.0億元，17.6%。中國PCB專用材料大有希望，已逐漸進入到國內外著名的高端PCB企業中去了，并且會逐漸占領產業的制高點。

1、中國高端印制板水平差距仍大

 從今年（2016年）開始，未來幾年世界PCB產值不會有大的變化，PCB整體蛋糕變化不大了，要變的是產品結構，傳統的單雙面板還會減少，而FPC，HDI，剛撓板，高多層板會變多。未來，可穿戴電子，物聯網，云計算，數據中心，汽車電子，將驅動PCB需求，企業需要在產品結構，制作高端PCB產品上加大力氣。高端PCB，我們同日本、歐洲、北美、韓國、臺灣地區有大的差距。

2、在提高企業效益上要下狠功夫

在PCB行業，有20個大家熟悉的上市公司，2015年這些公司的凈利潤率多數是個位數（0.1~7.0%）之間，僅20%的企業達到二位數（≥10%），最好的企業是16.0%（廣東依頓）。近年（2012-2014）100%做PCB的上市公司平均凈利潤率為5.3-5.5%，2015年12家100%做PCB的上市公司平均凈利潤率為4.2%，同比約下降了一個百分點。近日看到一個資料報導，14家PCB新三板上市公司的平均凈利潤率為2.3%，太低了。

3、2015年PCB百強中，營收負增長企業需要高智慧好點子來改變現狀

本屆百強榜，營收增幅為零和負增長的企業一共43家，占比例為34%，即1/3企業。要知道PCB產業的競爭和生存，有5個因素：客戶、產品、技術、產能、成本。誰能把握好最有優勢的要素，誰就能屹立于市場不倒。

俗話說：逆水行舟，不進則退。若企業營收沒有增長，利潤又很低，應收賬款又很多，企業不要說做強，連生存都困難了。

4、企業謹慎上IC載板

IC載板，屬PCB品種最高端，高科技，高密度和高難度。但從數據信息來看，全球IC載板年年都是負的增速。全球IC載板，2014/2013為-0.8%，2015/2014為-8.9%。預測2015-2020，IC載板年平均復合增長率為0.1%，是所有PCB品種中成長性最差的。Prismark記載，中國2015年IC載板成長率為1.5%，2014年IC載板面積約110萬平方米。

據了解，國內多個IC載板的企業，近年來都被折騰的筋疲力盡。這個項目不好玩，愿相關上IC載板項目的企業謹慎，把握好企業大方向。
 

5、中國PCB成為強國，應做到：雄厚的產業規模，優化的產業結構，良好的利潤和質量效益，持續的研發創新能力。

“中國經濟走勢不可能是U型，更不可能是V型，而是L型，并且這個L型的階段不是一兩年能過去的。”這是“權威人士”在《人民日報》今年5月9日上說的。什么是L型？《人民日報》說，就是首先要經歷一個探底過程，然后長期在低位發展。這段精辟的論述完全適用于中國的PCB行業，中國PCB未來幾年不可能高速發展，而是在低位運行。
 
 

讓我們認清當前的PCB走勢，理清思路，淡定應對PCB未來L型發展的新常態，穩信心，穩投資、穩增長，把握風險，把企業搞專搞強，為中國PCB行業走向強國而盡力。
 

（1）prismark  The printed circuit  report（August 2014）.

（2）prismark 印制電路板產業與市場展望 逆境創造機會（2016.03.16）.

（3）prismark，2015年第3季度PCB報告（2015.12.14）.

（4）姜旭高，中國PCB產業發展論壇發言稿（2015.07.07）.

（5）中國經濟走勢不可能是U型，更不可能是V型，而是L型（《人民日報》2016.05.09頭版）.

（6）張家亮.2015全球PCB市場總結和未來發展預測（《印制電路資訊》，2016年5月第三期）.

（7）第14屆（2014）中國印制電路行業排行榜（《印制電路信息》報，2015.06.08）.